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Fondo de capital riesgo: qué es y qué busca en tu empresa.

Un fondo de capital riesgo (private equity) es un inversor profesional. Compra empresas con dinero de terceros, las hace crecer unos años y las vende. Decide rápido y exige una revisión muy ordenada.

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Ficha del término

Fondo de capital riesgo

Grupo: Compradores
Actualizado: noviembre de 2026

Un ejemplo con cifras

Cobras 4.200.000 € y reinviertes 1.800.000 € para vender otra vez

Un fondo valora una empresa con 1.200.000 € de EBITDA (el beneficio de la actividad) en 6.000.000 € y compra el 70 %. El dueño cobra 4.200.000 € y reinvierte el 30 %, 1.800.000 €. Cinco años después, el EBITDA llega a 1.800.000 € y el fondo vende a 5,5 veces por 9.900.000 €. El 30 % del dueño vale 2.970.000 €, 1.170.000 € más. Es un ejemplo con supuestos: si el plan falla, el 30 % puede valer menos.

Cuándo te lo encuentras

Aparece cuando tu empresa tiene tamaño y equipo para interesar a un inversor profesional. Entra en la fase de ofertas y pide una revisión completa. Después, suele acompañarte durante años como socio.

Ejemplo inventado de una pyme española. Las cifras cuadran al euro.

4.200.000 €
cobras al vender el 70 %
1.800.000 €
reinviertes con el fondo
2.970.000 €
valdría tu 30 % en la segunda venta, si se cumple el plan

Cómo se calcula

La fórmula, paso a paso.

Cómo se calcula

Valor de tu parte en la segunda venta = EBITDA final x múltiplo de salida x tu porcentaje

En el ejemplo: 1.800.000 x 5,5 x 30 % = 2.970.000. El fondo suele pedir que el dueño se quede un tiempo y mantenga una parte, para que siga alineado.

Los dos lados de la mesa

Lo mismo, visto desde cada lado.

Si vendes
Un fondo pagará por tu empresa si ve crecimiento y un equipo que funcione sin ti. Te pedirá reinvertir una parte y quedarte un tiempo. Compara su oferta con la de un comprador del sector: el fondo suele pagar menos sinergias y más por un plan.
Si compras
Un fondo no tiene tu plazo ni tu paciencia: quiere salir con ganancia en unos años. Si compras con un fondo, mira su calendario, su estrategia de salida y cómo trata a los equipos. Y asegúrate de que sus socios no te dejan solo al primer problema.

La trampa

Dónde se pierde dinero con este término.

Aceptar reinvertir sin entender los derechos del fondo. Puede cobrar antes que tú, bloquear tu venta o forzarla con derecho de arrastre. Lee el pacto de socios con tu abogado antes de firmar y pide información periódica de las cuentas.

Antes de firmar

Tres preguntas para hacer.

1
¿Cuánto cobro al cerrar y cuánto reinvierto con el fondo?
2
¿Qué derechos tiene el fondo en el pacto de socios: arrastre, preferencia o veto?
3
¿Cuándo piensa vender el fondo y cómo se calcula mi parte en esa segunda venta?

Para ir más a fondo