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+300Así se consolidó | Nº 8 | Alquiler de maquinaria
Cómo se consolidó el alquiler de maquinaria: quién compra y qué queda fuera.
Cinco grupos han comprado alquiladoras en los últimos tres años y al menos el 86% de las ventas sigue fuera de ellos. Así se llegó hasta aquí.
Cinco minutos, gratis y confidencial.
El informe en cifras
- Fecha
- 25 de octubre de 2026
- 33 páginas
Cifras públicas y cuentas propias, con la fuente en cada página del PDF.
25
compras con fecha desde 2015
12 de ellas, de Kiloutou
86%
de las ventas, como mínimo, sigue fuera de los grupos
sobre 2.377 M€ en 2024
21%
del mercado lo tienen cuatro grupos
unos 490 millones de 2.377 en 2024
13
compras en los tres últimos años
2, 5 y 6, año a año
ERA, la asociación europea del sector, para el mercado de 2024. Notas y cuentas de Kiloutou, Loxam, GAM y Homs. CNMC, Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia. Prensa con fecha. Cuentas propias. Informe «Así se consolidó | Nº 8», 25 de octubre de 2026.
La historia
Cómo llegó el sector hasta aquí, en seis pasos.
Cada paso sale del informe. Las fuentes están al final de cada página del PDF.
- 1
Antes de los grupos
En 2006 había unos 2.400 alquiladores en España y en 2010 quedaban 1.300. Hoy el INE cuenta 3.286 empresas, con 1 millón de ventas y seis personas de media.
- 2
El detonante
La primera ola la hizo GAM de 2003 a 2008, con dos fondos y la bolsa detrás. La segunda llegó en 2015 con los grupos franceses Kiloutou y Loxam, después de que el mercado tocara fondo.
- 3
Quién compró
25 compras con fecha desde 2015. Kiloutou hizo 12, Loxam 5, GAM 3, Homs 3, Boels 1 y Alayan 1. Trece, en los últimos tres años.
- 4
A cuánto compraron
Nadie publica el precio de una alquiladora pequeña. GAM ofreció 110 millones por Hune en 2016. Son unas 4,7 veces su EBITDA, lo que gana antes de intereses, impuestos y amortizaciones. Kiloutou se vendió en 2011 a 7 veces.
- 5
Cuánto mercado tienen
Cuatro grupos facturan unos 490 millones, el 21% de un mercado de 2.377 millones. Fuera de los grupos que compraron en tres años queda como mínimo el 86% de las ventas.
- 6
Qué salió mal y qué viene
La primera plataforma, GAM, refinanció 381 millones en 2012 y en 2015 sus bancos se quedaron hasta el 73,6%. Hoy va por la mitad y se acelera: 2 compras, luego 5 y luego 6.
Quién compró
Quién ha comprado y cómo compra cada uno.
Cada grupo compra de una forma. El que más compra une al líder de cada provincia en una red.
- 12 compras
Kiloutou
Multinacional que teje red: compra al líder de cada provincia, le cambia la marca y lo une a su red. Pasó de 20 a 75 delegaciones desde 2021.
- 5 compras
Loxam
Compró al primero del país, Hune, y después rellena huecos con compras más pequeñas.
- 3 compras
Homs Rentals
Compra especialistas, con un fondo detrás.
- 3 compras
GAM
La primera plataforma del sector: nació en 2003 con dos fondos y salió a bolsa en 2006. No compra en España desde marzo de 2023.
Cuenta propia con notas y cuentas de los compradores, y prensa con fecha. Informe Nº 8, secciones 3 y 4.
Si aún no has vendido
Qué significa para el dueño que todavía no ha vendido.
Esto es lo que te van a pedir y lo que conviene mirar antes de que te llamen.
Te pedirán la flota máquina a máquina
Las alquiladoras compradas con tamaño publicado tenían de 20 a 110 empleados y de 550 a 3.500 máquinas. Mirarán el coste de reposición y la edad media de tu flota.
Descuentan la deuda euro a euro
En 2019, las acciones de GAM valían 32,5 millones con 193,8 de deuda neta detrás. Llega con la deuda ordenada.
Mira quién tiene delegaciones cerca
Ese es el que más puede pagar, porque tus máquinas entran en su red.
Cada comprador busca un tamaño
Con menos de 50 empleados y una provincia: Kiloutou. Con unos 100 empleados y varias delegaciones: Kiloutou o Loxam.
La ventana de venta
La ventana de venta saca 17 sobre 25: hay cinco compradores, pero pagan menos que la media.
Cinco criterios del 1 al 5, con los mismos umbrales en todos los números de la serie. Más nota es mejor momento para vender.
Compradores
3 de 5
Cinco con compra pública en tres años: Kiloutou, Loxam, Homs Rentals, Boels y Alayan Rentals.
Ritmo
3 de 5
13 compras públicas en 36 meses, unas 4,3 al año, y subiendo.
Precio
2 de 5
Sin múltiplo de EBITDA de una pyme española. La oferta de GAM por Hune sale a 4,7 veces.
Mercado por comprar
5 de 5
Fuera de los grupos que compran queda del 86% al 89% de los 2.377 millones de 2024.
Financiación
4 de 5
Grupos con matriz o fondo detrás, y bonos y bancos para GAM. Sin fondo dedicado ni compra apalancada de pyme publicada.
Total: 17 sobre 25. Sin dato no hay nota. Los umbrales de cada criterio están en el PDF.
El informe completo
33 páginas con cifras, fuentes y notas.
Informe del 25 de octubre de 2026. Se descarga sin registro.
PDF en español.
Preguntas
Tres preguntas sobre este sector.
Kiloutou, con 12 de las 25 compras con fecha desde 2015, y Loxam, con 5. También han comprado Homs, GAM, Boels y Alayan.
Nadie publica el precio de una alquiladora pequeña. La mejor pista es Hune: GAM ofreció 110 millones, unas 4,7 veces su EBITDA. Es una cuenta del informe.
Al menos el 86% de las ventas sigue fuera de los grupos que compraron en tres años. El mercado movió 2.377 millones de euros en 2024.
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